湖南股票入门基础知识网

您现在的位置是:首页 > 股票配资 > [db:关键词]

[db:关键词]

天齐锂业(002466)-基本面估值

2020-02-14股票配资
天齐锂业(002466)-基本面估值

天齐锂业(002466)-基本面估值

三项费用变动主要源于收购泰利森。管理费用 4412.95 万元,同比下降 82.73%,主要是去年同期文菲尔德收购泰利森股权缴付印花税 2.22 亿元;财务费用增长 608.28%,达到 3178.01 万元,主要源于汇兑损失增加 2200 万元,以及文菲尔德资本利得税计提利息 500 万;销售费用 860.29 万元,同比下降 2.27%。
  维持“买入”的投资评级。公司控股子公司泰利森作为全球最大的固体锂矿生产商,占全球锂辉石矿供应量的 2/3,占全球锂资源(包括锂辉石、盐湖提锂产品)市场约 30%的份额,2012 年泰利森锂精矿产能已扩大至年产 74 万吨。本次收购银河锂业江苏后,公司中游锂产品加工能力将迅速扩大,与上游锂资源开发产能相匹配,真正使公司由单纯的锂加工企业转变为拥有集锂辉石资源、锂矿采选加工、锂系列产品深加工及销售于一体的全球化锂业重要公司,通过控制优质锂矿资源,整合中下游产能,提高公司市场定价能力,实现跨越式发展。
  在新能源汽车带动下,碳酸锂需求弹性巨大,我们大幅调高 PE 估值水平,我们调整汇兑损益、财务费用以及本部业绩预期等,预计天齐锂业 2014-2015 年 EPS 分别为 0.29 元和 0.82 元。同行业中,赣锋锂业 2014 年 PE 为 101 倍,吉恩镍业 PE 为 108 倍,因此参照同行业水平,我们给予 2015 年 90 倍 PE,得出目标价 74.07 元,维持“买入”的投资评级。
  主要不确定性。竞购风险;政策风险;项目达产风险;汇率波动风险;业务整合风险。

驱动要素弱化 单边行情难现

以上就是小编为您带来的“天齐锂业(002466)-基本面估值”全部内容,更多内容敬请关注湖南股票入门基础知识网!