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161031看似繁琐的个股期权实际上看你怎样去理解

2020-08-16新手炒股

161031:看似繁琐的个股期权实际上看你怎样去理解? 长城科技,你真的看得懂吗

161031看似繁琐的个股期权实际上看你怎样去理解

作为一种新型金融衍生工具,个股期权跟随期权交易如日方升而被熟知,并广泛的应用于风险管理等诸多领域。我国即将进入“期权时代”,查期权为您整理出关于理解个股期权所需要的基础。

期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约。就个股期权来说,期权的买方(权利方)通过向卖方(义务方)支付一定的费用(权利金),获得一种权利,即有权利在约定的时间以约定的价格,向期权卖方买入或卖出约定数量的特定股票或ETF。

个股期权的合约,是指由交易所统一制定的、规定合约买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的证券的标准化合约。买方以支付一定数量的期权费(权利金)为代价而拥有了这种权利,但不承担必须买进或卖出的义务。卖方则在收取了一定数量的期权费后,在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。

个股期权主要可分为看涨和看跌两大类,只要买入期权,无论看涨还是看跌都只有权利而无义务,即到期可按约定价格买入或按约定价格卖出,但这是买方可以自由选择的,但卖出期权方无论看涨或看跌都必须无条件履行条款。因此,期

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权买方风险有限,但理论获利无限;与此同时,期权卖方只有义务而无权利,理论上风险无限,收益有限。总体而言,个股期权不适合所有个人投资者,更适合机构对冲风险或进行套利。

场外个股期权是经证监会批准,由券商推出的正规金融衍生产品,投资者只要支付一定比例的权利金,即拥有了在一定合约期限内,可随时选择获利并卖出对应股票的收益权,不承担股价下跌风险。

目前国内个股场外期权的买方一般为机构投资者和个人投资者,卖方为合格的证券公司资金实力雄厚的大型券商及大型金融机构。卖方在收取了权利金用后,必须确保期权的有效履约,承担期权期限内股票上涨的无限亏损。

美式期权和欧式期权有什么区别?

美式期权:约定一个行权时间,在合约到期日之前的任何时间都可以行权。査期权温馨提醒建议投资者买美式期权,行权更灵活,有利于投资者把握出场时机,但是也会伴随着权利金会相对高于欧式期权。

欧式期权:是约定一个交易时间,仅仅在合约到期日才能行权。相比显得不灵活,但是权利金相对而言较低。

期权费是怎么定价的?期权价格由多个因素所决定,包括股票价格、执行价格、时间价值和“波动率”。其中波动率是影响期权费最重要的一个因素,不同股票的波动率不同,期权费就会差别特别大。因此,期权定价是非常复杂,但一般投资者并不太需要掌握期权的定价公式。

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